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Beispiel: Wenn sich die Nachfrage nach einem Gut um 12 % erhöht, wenn das Einkommen um 10 % gestiegen ist, beträgt die Einkommenselastizität 1,2.
Üblicherweise ist die Einkommenselastizität positiv, eine Ausnahme bilden inferiore Güter. Bei lebensnotwendigen Gütern ist die Einkommenselastizität kleiner als 1 (Engelsches Gesetz), bei Luxusgütern größer als 1. (siehe auch Nachfrageelastizität).
Formal läßt sich die Einkommenselastizität folgendermaßen darstellen:
,
wobei x die nachgefragte Menge des Gutes und e das Einkommen bezeichnet.
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